В начале января институт Bank of America в одном из своих аналитических обзоров заявил, что поколение Z в перспективе ближайших десяти лет может стать самым богатым в истории. Неожиданный прогноз сильно удивил общественность, ведь от зумеров ожидали, кажется, всего кроме финансовой грамотности и роли самых экономически стабильных представителей социума.
По результатам исследования в ближайшие 10 лет молодое поколение составит 30% от населения земли: их доходы в совокупности достигнут отметки в 36 триллионов долларов, а к 2040 году показатель возрастет до цифры 74 триллиона долларов.
Парадокс в том, что связка «зумеры и деньги» появлялась в информационной повестке исключительно в отрицательном ключе: последние годы молодежь отчаянно сражалась с безработицей, пыталась выжить в условиях завышенных цен на аренду и непосильных ставок по ипотеке, тратила все деньги на развлечения и путешествия, не задумывалась о завтрашнем дне и не спешила сепарироваться от родителей (читайте также: Финансовая революция зумеров: на что на самом деле уходит их бюджет).
В качестве аргументов в защиту теории приводятся ожидаемая передача капитала от старших поколений, рост цифровой экономики и высокая адаптивность зумеров к новым технологиям. Однако при более глубоком анализе эта гипотеза выглядит чрезмерно оптимистичной. Мы поговорили с финансистом Никитой Коньшиным, который привел три весомых довода, почему прогнозу Bank of America так и не суждено сбыться.
Почему зумеры не станут самым богатым поколением в истории?
Причина № 1: Модель потребления и эффект постоянного социального сравнения
Поколение Z — это люди, рожденные в период с 1995 по 2010 год. Через десять лет возраст большинства представителей будет приближаться к отметке 40. Исторически именно к этому возрасту формируется пик личного благосостояния. Согласно данным OECD и Федеральной резервной системы США, медианный уровень чистого капитала домохозяйств достигает максимума в возрастной группе 45–54 года. К этому моменту, как правило, уже решены базовые задачи: приобретено жилье, снижена долговая нагрузка, дети становятся более самостоятельными, а карьера выходит на максимальный уровень доходности.
Однако зумеры формировались в принципиально иной среде. Это первое поколение, выросшее в условиях постоянного присутствия социальных сетей. YouTube и TikTok создали эффект непрерывного сравнения, при котором человек ежедневно сталкивается с тысячами образов «успешной жизни». По данным Американской психологической ассоциации, более 60% представителей поколения Z испытывают повышенный уровень тревожности, связанный с социальным сравнением и финансовыми ожиданиями.
Этот психологический фон напрямую влияет на финансовое поведение. Современный маркетинг работает не с потребностями, а с идентичностью. Покупка нового смартфона, брендовой одежды или статусных аксессуаров становится способом временно подтвердить собственную состоятельность. По оценкам McKinsey, представители поколения Z направляют до 30–35% своего дохода на демонстративное потребление — заметно больше, чем предыдущие поколения в сопоставимом возрасте. При этом около 40% зумеров в развитых странах используют кредитные инструменты не для инвестиций, а для поддержания уровня потребления. Такая модель поведения системно подрывает способность к накоплению капитала (читайте также: «Не хотят секса и ранимы»: зумерам надоело слушать стереотипы о себе — и они ответили).
Причина № 2: Утрата культуры сбережений
Предыдущие поколения формировались в логике отложенного потребления: сначала накопления, затем расходы. У поколения Z эта модель во многом заменена идеологией «жить здесь и сейчас». Этому способствовали как макроэкономические условия — длительный период низких процентных ставок и доступность кредитов, — так и активное влияние инфобизнеса, популяризирующего немедленное потребление под лозунгами самореализации.
Статистика подтверждает этот сдвиг. По данным Bureau of Labor Statistics, уровень личных сбережений у домохозяйств в возрасте до 35 лет в среднем на 25–30% ниже, чем у предыдущих поколений в аналогичном возрасте. При росте доходов зумеры в первую очередь увеличивают уровень потребления, а не норму накоплений (читайте также: Почему «мода на бедность» стала самым спорным трендом года).
Отдельную нагрузку создает подписочная экономика. Музыкальные сервисы, облачные хранилища, стриминговые платформы, платные функции в социальных сетях формируют постоянный и зачастую незаметный отток средств. В среднем городской представитель поколения Z имеет от 6 до 10 активных платных подписок, что эквивалентно 5–10% ежемесячного дохода.
Причина № 3: Отказ от владения активами и рост шеринговой экономики
Поколение Z демонстрирует слабую мотивацию к владению активами, которые традиционно формировали основу личного капитала: недвижимостью и автомобилями. По данным Deloitte, более 50% зумеров считают аренду предпочтительнее владения. Каршеринг, краткосрочная аренда жилья и мобильный образ жизни снижают стимул к долгосрочным инвестициям в собственность.
Между тем именно недвижимость исторически являлась ключевым источником накопления капитала. Согласно данным Credit Suisse Global Wealth Report, до 60% состояния состоятельных домохозяйств сформировано за счет роста стоимости недвижимости. Недоступность покупки жилья из-за высоких цен, рост первоначальных взносов и нестабильность доходов лишают поколение Z одного из главных инструментов создания богатства.
Дополнительные структурные ограничения
Несмотря на технологический прогресс, реальные доходы молодого населения растут медленнее, чем стоимость жизни. За последние 20 лет рост реальных зарплат у работников до 35 лет составил в среднем 5–10%, тогда как стоимость жилья выросла на 80–120%, а расходы на образование и здравоохранение — на 40–60%. Даже при формальном росте доходов покупательная способность зумеров снижается.
Кроме того, рынок труда стал менее предсказуемым. Распространение проектной занятости и краткосрочных контрактов повышает гибкость, но снижает финансовую устойчивость. По оценкам PwC, около 45% представителей поколения Z не планируют работать в одной профессии более 10 лет, что осложняет долгосрочное финансовое планирование (читайте также: Четырехдневка, ИИ и культура занятости: деловой прогноз на 2026 год).
Часто упоминаемая «великая передача богатства» также не является универсальным решением. Ожидаемый объем передаваемого капитала превышает 60 трлн долларов, однако более 70% этого богатства сосредоточено у верхних 10% домохозяйств. Для большинства зумеров фактор наследства не станет определяющим.
Зумерам все-таки не суждено стать самым богатым поколением в истории?
Совокупность этих факторов — потребительское давление, снижение нормы сбережений, отказ от владения активами и ухудшение доступности ключевых инструментов накопления, — делает сценарий, при котором поколение зумеров станет самым богатым в истории, маловероятным. Единственным значимым источником роста их совокупного благосостояния может стать наследование капитала, созданного старшими поколениями. Однако это скорее исключение, чем правило, и точно не результат собственной финансовой стратегии зумеров.
Фото: социальные сети abril ruiz, @irisloveunicorns, @_gracemeredith_
